El Banco Central (BCRA) cerró la última rueda de la semana con ventas por US$184 millones, el mayor monto en casi dos meses, para atender las necesidades del mercado. De este modo, terminó la segunda semana consecutiva con saldo de intervenciones negativo en unos US$200 millones, pese a que resultó mitigado por los ingresos que hizo entre martes y miércoles una petrolera extranjera para fortalecer sus inversiones en Vaca Muerta.
Es un “rojo” que se repite luego de cada final de las distintas versiones de “dólar soja” y que preocupa sobremanera al mercado, dado que sucede cuando su posición neta (propia) de reservas ya es negativa en más de US$1500 millones y en el horizonte aparecen cada vez más próximos compromisos de pago asumidos por el país por unos US$2700 millones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y por otros US$1000 millones con los bonistas que accedieron al último canje de deuda en moneda extranjera en concepto de intereses.
Todo esto, aunque el BCRA pateó hacia delante ventas comprometidas ante importadores ya por unos US$13.000 millones.
PANORAMA ACTUALReservas netas negativas en u$s -1.500MPagos al FMI por U$S 2.700M a fin de Junio (veremos desembolso)Principios de Julio se paga soberanos por U$S 1.000MDeuda con importadores por u$s 13.000MSwap usado por U$S 2.900MPosición vendida en futuros por U$S…
— Salvador Vitelli (@SalvadorVitell1) June 16, 2023
Sin duda, la acuciante situación de esa tenencia está obligando al BCRA, contra su voluntad, a acelerar la devaluación oficial del peso, variable que -medida por el dólar mayorista vendedor, que hoy cerró a $249,45- actualizó en $1,10, o 0,44%, lo que supone una tasa de ajuste del “14,2% si se mensualiza o del 403% si se anualiza”, explicó muy gráficamente el economista Salvador Vitelli, de Romano Group.
“El ajuste experimentado hoy por el dólar mayorista es el más alto para un día de operaciones desde fines de agosto 2019, a excepción de los registrados en cada inicio de semana. Además, hizo que en la semana que acaba de finalizar suba $4,50, por encima de los $4,10 de aumento registrado en la semana anterior”, coincidió en alertar el operador y analista Gustavo Quintana, de PR Cambios.
La aceleración en el ritmo de devaluación del peso es insistentemente reclamada por el FMI, por lo que estará por verse si el Gobierno ahora la aplica como “ofrenda” para tratar de destrabar las negociaciones que lleva adelante con el organismo para tratar de destrabar el adelanto de los desembolsos previsto en el acuerdo para los próximos meses.
El ajuste experimentado hoy por el dólar mayorista es el más alto para un día de operaciones desde fines de agosto 2019, a excepción de los registrados en cada inicio de semana,
— Gustavo P Quintana (@guspaqui) June 16, 2023
Desde el ente monetario, ahora preocupado por el impacto que estas fuertes ventas tienen en las expectativas, dejaron constancia que la mitad de la venta de reservas del día estuvo vinculado al pago de importaciones de energía. “Hubo compromisos por atender por unos US$90 millones”, hicieron trascender.
Ayer, con igual propósito, habían distribuido un detalle sobre la utilización de yuanes para los pagos de importaciones provenientes de China (usaron el equivalente a unos US$529 millones en lo que va del año) sólo para “avisar” que desde abril se autorizaron SIRA en esa moneda por un monto equivalente a los US$2900 millones, algo que impactará sobre el mercado cambiario local, en promedio, a partir de los 90 días desde que fueron emitidas.
De este modo, buscaron recordar que una parte más importante de la demanda actual de dólares pasará a ser reemplaza por yuanes, algo que debería colaborar para sosegar el drenaje de reservas desde el mes próximo.
El BCRA vendió más de u$s 180 millones de sus reservas, el monto más alto en dos meses Notas ampliadas e informes, están en 👉 https://t.co/mNaFI0fFQxSeguime en Twitter @InfoComexSA#economía #finanzas #tesoreria #comercioexterior #DolarOficial #exportaciones #importaciones…
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“Del detalle reportado surge que hubo pagos en yuanes por el equivalente a US$154 millones en mayo y por otros US$287 millones solo en las primeras 10 ruedas de junio. Y, efectivamente, en las últimas ruedas hubo un crecimiento marcado en el volumen operado en la rueda CAM1-CNH de MAE, mostrando que crece el uso del swap para financiar operaciones de comercio exterior: alcanzó los US$66 millones el martes, luego fue superado por los US$ 84 millones del miércoles y más aún por los US$122 millones de ayer que marcaron un pico”, destacaron desde Facimex Valores.
Por lo pronto, y hasta que eso impacte, hay que señalar que el aporte oficial al mercado resultó en la jornada algo superior al 57%, considerando que el volumen operado en el segmento de contado en el día fue de US$ 320,8 millones, 26% inferior al de ayer.
De este total, US$15,738 millones provinieron del denominado “dólar agro”, es decir, ingresaron por la “CAM 9″ del MAE, la rueda especial en la que el único comprador es el BCRA pero pagando $300 por cada dólar.
Se trata de una proporción claramente insostenible y que lleva a algunos economistas a preguntarse si no se viene próximamente un “dólar soja 4”, como en el caso del economista Amílcar Collante, del Centro de Estudios del Sur (CeSur).
Pero es un número que podría repetirse si se prolonga el conflicto que tiene paralizadas a casi todas las terminales portuarias del país. “La actividad se ve afectada por conflictos gremiales que imposibilitan la normal operatoria dad que afecta a todo tipo de buques que transportan diferentes mercaderías, cereales, hidrocarburos, aceite vegetal, fertilizantes, automóviles, contenedores”, señaló la Cámara de Puertos Privados Comerciales en un comunicado.
