La baja en los precios de la soja y el maíz en la Bolsa de Chicago, que tomaron mayor trascendencia en los últimos días luego de un informe del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), proyectando cosechas récords en ese país (122,7 millones de toneladas en la oleaginosa y 387,7 millones de toneladas en el cereal), además de que Brasil está teniendo una gran producción, le está sumando una presión extra a la Argentina ya afectada por la sequía. Con un traslado, según el producto, al nivel local, el país ha perdido en el último mes más de US$1300 millones. Solo en soja, según las fuentes y el período que consideran para el cálculo, la pérdida va de 400 millones de dólares a US$1276 millones. Vale recordar que por el desplome en producción por el clima se espera que el país vea mermadas sus exportaciones en más de US$21.000 millones.
Según la analista Paulina Lescano, en el último mes se han dado “fuertes bajas” en el mercado internacional tanto para la soja como el maíz. En el caso de la oleaginosa, indicó que hubo una merma del 10%. Fue de US$60 por tonelada en ese mercado para la posición julio y de 50 dólares por tonelada para noviembre o el ingreso de la nueva cosecha en los Estados Unidos. Respecto del maíz, según precisó, en el último mes registró una baja de entre 12 y 14% según la posición en esa plaza: US$36 por tonelada para julio y 28 dólares por tonelada para diciembre.
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Vale recordar que, de acuerdo a la Bolsa de Comercio de Rosario, en soja se recolectarán en la Argentina 21,5 millones de toneladas, contra 42,2 millones de toneladas del ciclo pasado. En maíz, en tanto, la cosecha se ubicará en 32 millones de toneladas, por debajo de los 51 millones de toneladas de la campaña pasada. Por su parte, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires aguarda 21 millones de toneladas en soja.
Para Lescano, la soja a nivel local también tuvo un comportamiento de precios según las posiciones. “Tomando dólares oficiales, hemos visto bajas de 18 dólares por tonelada para la posición disponible, 22 dólares para julio y 13 dólares para noviembre. El comportamiento local en porcentaje ha sido mejor que en Chicago ya que sólo representa [la baja] un 5% en el mercado disponible y julio y 3% para noviembre”, señaló.
En este marco, para la analista, con una pérdida aquí de 22 dólares por tonelada y con 17 millones de toneladas sin precio [es decir, que los productores no le han fijado un valor], el impacto por la caída de precios es de US$374 millones en soja.
En cuanto al maíz, explicó que el mercado local “copió” la baja en dólares por tonelada a nivel internacional y la posición julio ha perdido desde comienzos de abril último 38 dólares por tonelada, un 17%. Así, según Lescano, con 25 millones de toneladas sin precio se han perdido 959 millones de dólares. Entre ambos productos se superan los US$1300 millones.
Como dato positivo, Lescano evaluó: “Si bien ya vimos fuertes bajas, los precios tanto internacionales como locales siguen estando en niveles por encima de los que vimos prepandemia”.
Eugenio Irazuegui, de Zeni, destacó para explicar la situación actual de precios que el mercado, por ejemplo en soja, ha ido consolidando una tendencia “declinante” y llegó a quebrar la barrera de los 500 dólares en la plaza de Chicago.
“Durante los últimos siete meses y medio, las cotizaciones se mantuvieron por encima de dicho umbral, habiendo alcanzado máximos de 570 dólares a mediados de febrero. Las pérdidas se ampliaron en la jornada de ayer [miércoles] y los precios regresaron a mínimos de 16 meses: US$491,27″, graficó.
“La debilidad internacional se ve reflejada en los precios locales, tanto del poroto de soja como en sus derivados agroindustriales. Respecto a los precios FOB de exportación, observamos una harina de soja en niveles de US$489, reportando una caída del 6,7% en los últimos 30 días. La retracción es algo más pronunciada en el aceite de soja, situándose en los US$889, es decir, un 8,5% inferior al valor referente de mediados de abril”, agregó. Con estos números, para Irazuegui considerando solo la retracción de los precios de exportación en los últimos 30 días la cosecha de soja a nivel país se depreció en prácticamente US$1276 millones.
Abastecimiento
Ariel Tejera, de Grassi SA, explicó que hoy el mundo se muestra “bien abastecido de soja y maíz y que, seguramente, se mantendrá así durante una campaña más”. Acotó: “Hay mucha tranquilidad en materia de oferta”.
“Brasil cumplió volcando un volumen histórico de soja y se perfila hacia una muy buena campaña de maíz de segunda. Por otra parte, hacia adelante se mantienen óptimas perspectivas para lo que será el relevo desde EE.UU. El viernes pasado, el reporte mensual del USDA proyectó volúmenes de producción históricos para ambos productos, en el país del norte: soja en 122,7 millones de toneladas y maíz en 387,7 millones de toneladas”, recordó.
Tejera agregó otros factores. Por un lado, China, que “tampoco está mostrando un desempeño destacado en materia de importaciones” y que incluso, en las últimas semanas, “ha estado cancelando compromisos de maíz norteamericano”.
Por otra parte, apuntó que el resultado positivo en las negociaciones por el corredor de granos del Mar Negro [para facilitar la salida de granos de Ucrania] “suma presiones sobre los precios de los cereales”. Señaló: “Por los próximos 60 días estaría asegurada la disponibilidad de mercadería desde tal origen”.
Lorena D´Angelo, analista de mercados de AZ-Group, también hizo un análisis sobre la baja de los precios y las consecuencias para la Argentina. Puso énfasis en la merma luego que se conocieran los datos de producción del USDA para Estados Unidos.
Para la experta, en el país hoy quedan por comercializar 13 millones de toneladas de soja sobre una cosecha de 21 millones de toneladas [con la recolección en marcha], luego de restarse lo vendido hasta ahora, que suma 8 millones de toneladas según la Secretaría de Agricultura.
De lo que ya se comercializó, hasta ayer el Dólar Soja 3 había generado negocios por 5,1 millones de toneladas. “Comparado con las otras dos ediciones, que tuvieron menor duración, el volumen de negocios concretados es significativamente menor. En el Dólar Soja 2, a esta época ya se habían negociado 6 millones y en el Dólar Soja 1 se había llegado a 13,5 millones de toneladas”, apuntaron desde la consultora.
D´Angelo estimó una caída de US$416 millones si se considera lo que queda sin comercializar con la diferencia de precios. “Si se hubieran vendido los 13 millones de toneladas que quedan sin comercializar la semana pasada, se hubieran recaudado 6266 millones de dólares oficiales, en comparación con los US$5850 millones que se recaudarían hoy ante la caída de precios de la soja”, indicó un análisis de D´Angelo para la consultora.
