El Banco Central (BCRA) se vio obligado a reiniciar hoy la “racha vendedora” de reservas, que había quedado en pausa en las últimas dos ruedas, al tener que aportar al mercado unos US$97 millones para que se puedan cursar los pedidos de compra que habían superado todos los filtros oficiales y no podían ser abastecidos por la oferta voluntaria de dólares.
La fuerte venta, la mayor en los últimos 40 días, se produjo en una rueda en la que el volumen operado de contado se elevó hasta los US$430 millones, creciendo otro 12% respecto del registrado anteayer, de lo que se concluye que más del 22% de las divisas negociadas las aportó el ente oficial.
Claro que a ella, como al nuevo aumento del volumen, colaboró que se hayan debido cursar en el día pagos por importaciones de energía por unos US$100 millones, según se encargaron de hacer saber desde el BCRA.
Pero lo que queda claro es que sin ingresos importantes incentivados vía precio (como los vinculados al dólar soja), ni liquidaciones relacionadas con inversiones extranjeras directas (IED) en la economía local -como las aportadas en anteriores 48 horas por una petrolera-, el BCRA se ve obligado a reasumir el rol de principal aportante de divisas al mercado.
El problema es que lo hace en un momento complejo: cuando su tenencia neta de reservas se mantiene negativas en más de US$1300 millones y el calendario de obligaciones que enfrenta el país comienza a apretar: de hecho la semana que viene el Gobierno debería realizar pagos por US$2670 millones al FMI y en 20 días hay que abonar unos US$1000 millones en intereses a los bonistas que, hace más de dos años aceptaron reestructurar la deuda externa voluntaria.
Tal vez por todas estas acechanzas, y el impacto que puede tener sobre las expectativas, el BCRA aprovechó para difundir hoy las bondades que tendría una desdolarización del comercio exterior, al reportar que ya se hay habilitado desde abril a la fecha operaciones por el equivalente a unos US$2900 millones en yuanes (gracias a la disponibilidad conseguida de parte del swap de monedas pactado desde hace años con el Banco del Pueblo de China) que deberían comenzar a impactar más fuertemente sobre el mercado de cambios desde el mes próximo tomando en cuenta que los permisos de importación en esa moneda (SIRA) tienen acceso al mercado en promedio, 90 días después de emitidas.
La traducción del mensaje es simple: el BCRA intenta decir que espera que el drenaje de reservas se modere desde el mes que viene gracias a este mecanismo de pagos sustitutos en yuanes.
🚨USO DEL SWAP CHINO🇨🇳BCRA comunica que desde Abril se autorizaron SIRAs en yuanes por U$S 2.900MSe usaron CNY 3.120 entre Mayo y lo que va de Jun. pic.twitter.com/2cSTT0LwL0
— Salvador Vitelli (@SalvadorVitell1) June 15, 2023
“La utilización de yuanes en el comercio fue de 1075 millones de yuanes en mayo y de 2045 millones de yuanes en las primeras diez ruedas de junio, mostrando la rápida aceptación entre los agentes económicos. En forma paralela a la utilización en el comercio, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) interviene activamente desde octubre de 2020 impulsando el mercado de futuros de yuanes RMB, que va ganando profundidad y desarrollo en el país”, destacó la entidad en un comunicado.
Allí también recordó que posee tenencias propias de yuanes, además de los 35.000 millones de “libre disponibilidad” provenientes del swap de monedas por un monto global de 130.000 millones renovado este mes. Y explicó una vez más que, como parte de ese acuerdo, “se inició el proceso de ampliación de la activación especial por un monto de hasta 35.000 millones de yuanes renminbi que se irán liberando a favor del BCRA en la medida que se complete el uso de los primeros 35 mil millones y en la medida que las necesidades financieras y de fortalecimiento de las reservas lo requieran”.
Por lo pronto, el uso de esta moneda no alcanza hasta aquí para equilibrar al mercado cambiario oficial, lo que impacta sobre la tenencia de reservas. De hecho, con la venta del día, el BCRA debió desprenderse del 77% de los dólares recomprados entre ayer y hoy, y pasa a mostrar un saldo negativo por sus intervenciones sobre el mercado algo mayor a los US$160 millones en lo que va del mes (poco más de US$2300 millones en lo que va del año).
Eso es lo que, precisamente, inquieta al mercado y explica la preocupación oficial por tratar de dar una señal tranquilizadora al respecto.
Todo sucedió en una jornada en la que el BCRA confirmó que su decisión de no revisar las tasas de interés referenciales de la economía, tras el dato de inflación del 7,8% en mayo oficializado ayer, y en la que volvió a ralentizar el deslizamiento del tipo de cambio oficial mayorista que cerró a $248,35 por unidad para la venta, apenas $0,35 por encima del cierre de ayer tras haber pegado un salto de $0,90 en la rueda previa.
Y en la que su directorio habilitó a la empresa china emisora de tarjetas de crédito, UnionPay, a implementar el tipo de cambio diferencial para consumos de tarjetas emitidas en el exterior en todas las transacciones que realicen sus clientes en el país desde el mes próximo, como ya rige para turistas de otro origen (Comunicación “A” 7630), y que permite que esos consumos realizados por no residentes con tarjetas emitidas en el exterior se liquiden al valor de los dólares financieros.
